반도체 시장이 다시 활기를 되찾으면서 후공정 장비 기업들이 투자자들의 관심을 받고 있다. 특히 한미반도체는 꾸준한 기술 개발과 글로벌 수요 확대에 힘입어 최근 실적에서 두드러진 성장을 보여주었다.
기관투자자들이 집중적으로 매수에 나서는 것도 이러한 성장성을 반영한 결과다. 다만 경쟁 심화, 주요 고객사의 발주 변동, 신기술 확보 여부 등 변수도 존재한다. 이번 글에서는 한미반도체의 최근 실적과 기관 매수 이유, 그리고 향후 주가전망을 종합적으로 살펴보았습니다.
2분기 실적, 예상 뛰어넘은 성장
한미반도체는 2025년 2분기 매출 약 1,800억 원을 기록하며 전년 대비 45% 이상 증가했다. 영업이익은 860억 원 수준으로 큰 폭의 성장세를 보였으며, TC 본더 중심의 해외 매출 증가가 실적 개선을 견인했다.
여기에 유지보수 및 소모품 매출 증가로 안정적인 수익 구조를 구축했다는 평가다. 일부 증권사 컨센서스에는 미치지 못했지만, 전반적으로 양호한 성적을 거둔 것은 사실이다.
기관들이 집중 매수하는 배경
기관투자자들의 관심은 성장성에 있다.
첫째, 반도체 패키징 기술 수요 확대와 함께 TC 본더 시장에서 한미반도체가 경쟁 우위를 점하고 있다는 점이다.
둘째, 플럭스리스 TC 본더 및 하이브리드 본딩 등 차세대 기술을 준비하고 있어 장기 성장성이 부각된다.
셋째, 글로벌 AI와 HBM(고대역폭 메모리) 수요가 늘어나면서 관련 장비 기업들이 주목받고 있고, 한미반도체가 그 핵심에 위치한다는 분석이 힘을 얻고 있다.
놓치지 말아야 할 리스크 요인
긍정적 전망과 달리 주의할 점도 많다. 대표적으로 SK하이닉스 등 주요 고객사의 발주량 변동은 단기 매출에 직접적 영향을 미칠 수 있다. 또한 한화세미텍 등 경쟁사의 TC 본더 시장 진입으로 기술 및 가격 경쟁이 심화되는 점도 부담이다.
하이브리드 본딩 분야에서 글로벌 경쟁사가 속도를 내고 있어 기술 개발 지연 시 성장성에 제동이 걸릴 가능성도 크다. 단기적으로는 공매도 등 수급 요인도 주가 변동성을 키울 수 있다.
2025 세미콘 코리아 전시회 참가한 한미반도체(한미반도체 제공)
주가전망과 투자 시사점
향후 주가는 크게 두 가지 시나리오로 나뉜다.
낙관적 시나리오에서는 반도체 업황 회복과 신기술 상용화가 맞물려 주가 추가 상승이 가능하다.
반대로 보수적 시나리오에서는 경쟁 심화와 발주 축소로 주가가 횡보하거나 조정을 거칠 수 있다.
기관투자자들은 장기 성장성에 무게를 두고 매수에 나서고 있지만, 개인투자자는 기술 개발과 수주 동향을 지속적으로 확인하며 신중한 접근이 필요하다.
마무리하며
한미반도체는 최근 실적 호조와 함께 기관투자자들의 매수세가 집중되는 종목이다.
후공정 장비 시장에서의 경쟁력과 차세대 기술 준비는 긍정적 요인으로 작용한다. 그러나 고객 발주 변동과 경쟁사 진입, 기술 개발 속도라는 불확실성도 존재한다.
따라서 단기 차익보다는 중장기적 성장성을 바라보며 투자 전략을 세우는 것이 바람직하다. 기관들의 관심이 이어지는 만큼 주가가 추가 상승할 가능성은 열려 있지만, 투자자 개개인은 리스크 관리에 유의해야 할 시점이다.
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